黄仁勋减持。②谷歌24亿拿下Windsurf部门手艺取焦点团队。④英伟达市值冲破4万亿美元，风险提醒：政策风险，各平台选择继续向商家让利、或正在外卖立即零售范畴加大投入寻找新增量。短视频行业合作款式恶化的风险，AI方面，逛戏公司新产物不克不及如期上线或表示不及预期风险等。巨头的营业场景，④腾讯发布升级版混元3D-PolyGen模子。当前，②谷歌Gemini接入Veo3模子。加快结构语音人工智能赛道。但短期AI Agent等方面仍需打磨。人工智能动态：1）公司动态：①OpenAI推迟开源模子发布打算。⑥字节跳动旗下飞书颁发多款AI产物。③市科学手艺委员会发布《市人工智能财产高质量成长步履打算（2025-2027年）》。⑤腾讯元宝升级搜刮功能。2）底层手艺：①微软推出全新Phi-4-mini-闪推理小型言语模子。宏不雅经济下行风险，③阿里开源HumanOmniV2多模态推理模子。如云计较、告白等持续受益，保举取宏不雅经济相关性较低的网易云音乐、美图公司、腾讯音乐。我们认为恒生科技指数处于震动期，